中小企业融资难问题剖析及解决方案研究

来源：  编辑：小轲 时间：2015-8-4 阅读次数：648

　　近几年来，不容忽视的一大趋势是：国有大型企业对我国国民生产总值的贡献率逐年下降，而以民营和股份制为主的中小企业却越来越成为我国国民经济可持续发展中最富活力的增长原动力。据不完全统计，目前我国中小企业的数量已达4500多万户，约占我国企业总数的99%。据国家发改委统计，自中国改革开放以来，中小企业对我国GDP的贡献超过60%，对税收的贡献超过50%，提供了80%的城镇就业岗位和82%的新产品开发。中国国民经济的持续高速增长早已证明：中小企业是我国国民经济可持续发展中最具活力和最具潜力的增长极，可以毫不夸张的说，是广大中小企业而不是少数大型央企才是我国民经济发展的擎天支柱，中小企业的未来对中国国民经济保持可持续科学发展的重要性不容置疑，再怎么强调都不过分。

　　但是，随着全球金融危机的加深及其对世界实体经济的冲击，全球信贷紧缩、融资市场冻结，外需出口市场急剧萎缩，社会消费需求持续低迷，种种不利因素的空前聚集，终于在2008年4月以后演变为一场波及中国东南沿海各省，特别是冲击长三角和珠三角中国经济核心地带的几千家中小企业成片倒闭的“可怕的产业惊恐”。到2008年底，全国7.5%的中小企业停产、半停产或者倒闭，全国有超过30万家企业停产、半停产，约有2500万农民工因此返乡。一时间，民营企业资金链断裂、纷纷破产倒闭的报道，不仅成为国内各类财经媒体关注的“民生焦点”，更引起中国中央政府的高度关注。中小企业发展的减速已成为我国国民经济可持续发展的最大隐患，融资难贫血症已成为我国中小企业生存发展的头号问题。

　　然而，目前90%的银行新增贷款却集中投向了数量不足5%的国有大型企业，特别是国有央企、能源交通、电信通讯和糖酒烟草等长期依赖政府政策扶持、缺乏市场竞争的垄断性行业大型企业，占据了大部分的社会金融资源和直间接融资渠道，在中国企业融资市场上，“富者更富、贫者愈贫”的贫富悬殊现象依然没有改观，在中国金融市场上“大企驱逐小企”的局面依然存在，2009年以来，高达4万亿元基础产业政府投资及其带动的7万亿元银行新增贷款中，究竟有多少投向了实体经济特别是在全球金融海啸中嗷嗷待哺、苦苦挣扎的广大中小企业呢?我们难以核实，也不敢乐观。事实上，长期以来支撑我国国民经济高速发展的广大中小企业基本得不到应有的金融支持，中小企业贷款难、融资难问题，困扰我国经济发展多年，中小企业资金需求与社会资金供应之间的结构性矛盾已成为我国国民经济健康发展的巨大障碍之一。

　　如何解决中小企业贷款难问题，切实加大对中小企业发展的支持力度，进一步培育支撑我国国民经济可持续发展的土壤和动力，是当前我国国民经济宏观调控的最重要命题之一。本文试就我国中小企业融资难、贷款难问题进行深入剖析，并尝试提出一些可行的解决方案。

　　一、中小企业融资难问题的主要原因：

　　我国现有金融机构普遍重大轻小，业务人员热衷于找大户、傍大款，由于银行市场定位和信贷投放政策导向长期以来存在严重偏差，在直接融资和间接融资市场上大企业驱逐中小企业的不公平现象长期严重，没有多少真正能为中小企业提供融资解决方案的金融服务机构，中小城市企业担保机构少，信用体系不健全，中小企业借贷成本高，直接融资渠道少，中小企业贷款难问题日益突出，集中反映了我国商业银行改革已远远落后于经济发展的步伐，已越来越不能适应市场经济发展和改革开放的需要。

　　(一)中小企业贷款难，首先是银行的问题：

　　近几年来，各家商业银行总行出于所谓风险管理的考虑，普遍上收贷款权限、实行集中审批，甚至大幅撤并县区网点，剩余县区金融机构基本没有审贷权，长期只存不贷，不但支持不了县区乡镇中小企业，反而吸血抽空不断上存地方资金;各家银行的信贷投放普遍集中于沿海地区中心城市，争夺大企业客户大战，上级行对中小企业贷款审批程序普遍繁琐、漫长，对县区乡镇中小企业的信贷需求不屑一顾;相当多的商业银行基层分支行常年只存不贷旱涝保收，坐吃存息疏于放贷，基本丧失贷款创利能力与风险管理能力;部分商业银行的内部激励与约束机制不对称，贷款失误责任追究过重，盲目追求所谓新增贷款不良率为零的不现实目标;商业银行信贷营销观念缺乏，金融创新意识不强，贷前调查、贷时审批和贷后管理制度不健全;地方社会信用环境较差，逃废债现象严重，信用贷款难做，担保、抵押法律法规不健全，执法不严，行政干预过多，债权安全没有保障，银行贷后管理困难。

　　对银行来说，大企业贷款收益稳定、监管易、风险小，而中小企业贷款却是成本高、监管难、风险大。从所谓的成本效益比与风险回报率来看，中小企业贷款对银行的吸引力明显低于大企业，如果继续依靠我国商业银行传统的信贷审批体制和信贷经营模式，要想解决中小企业融资难问题基本是不可能的。

　　(二)中小企业贷款难，其次是企业的问题：

　　中小企业贷款难的根本原因，并不完全归咎于我国商业银行普遍存在的信贷歧视现象与嫌贫爱富潜规则，而在于我国中小企业本身的经济实力有限、资产规模太小、财务信息不透明、内部管理不规范、企业生命周期过短、存活率低、抗风险能力差、银行信贷风险太高，据中国银监会调查统计分析，截止到2008年末，小企业平均不良贷款率达到11.6%，高于整个银行业平均的2%的7-8个百分点。中小企业自身存在的问题主要表现为：

　　一是中小企业自有资产规模小，难以提供银行普遍要求的足值抵押资产，寻求贷款担保更加困难，财务管理不规范，财务信息不透明，大多不符合银行贷款通则的基本条件。二是经营管理水平偏低，公司治理结构不规范，家族式个体经营方式落后。三是产业组织结构不合理，社会分工和专业化程度低。四是产业与产品结构不合理，低水平重复建设严重，盲目无序发展，市场竞争力弱小。五是负债水平整体偏高，盈利能力较弱，投资风险较大。六是短期行为倾向严重，缺乏长期稳定的经营战略与营销渠道，市场占有率偏低。

　　在银行看来，中小企业资本规模小，生产技术水平落后，产品结构单一，财务制度不健全，内部控制不完善，信息不透明，抵御风险能力较差。而在中小企业看来，银行贷款准入门槛高，审批程序繁琐，很多贷款要求和财务分析并不能真实反映企业的实际状况和发展前景，中小企业与商业银行之间似乎天然就存在资金供求难以匹配的客观矛盾, 长期以来，中小企业可用社会金融资源占有量少，弱不禁风、小难敌大，在与大企业的市场博弈中长期处于相对劣势地位，在可获得的银行金融服务方面，可谓是名副其实的经济弱势群体。

　　(三)中小企业贷款难，最后是政府的问题：

　　前几年，各级地方政府过多注重发展大型企业集团，甚至不惜通过行政手段强制重组合并制造所谓的“大企业、大公司、大集团”，不切实际地号召企业冲击所谓的500强，看不到中小企业的经济活力与发展增长点，严重忽视了对中小企业的培育与扶持，在各级地方政府产业政策的指向误导与直接影响下，各家银行纷纷热衷于“傍大款”，极力追逐大企业重点建设项目大额贷款业务，有的银行分支行信贷业务基本靠傍大款吃饭，而对中小企业贷款普遍没有兴趣，各级银行宁愿将上万亿的社会存款资金不讲资金效益地上存总行、央行甚至他行，也不愿意抽出贷款规模扶持中小企业发展，这种喜大厌小、嫌贫爱富的一贯作风养成了商业银行的放贷惰性，对金融海啸中风险加剧的恐慌惧怕，致使基层银行惜贷现象仍然普遍，加剧了金融市场上大企业对中小企业的挤出效应;长期以来，各级地方政府短期行为严重，主持地方工作的各级领导过分强调要在任期内早出成效、做大政绩，不惜大兴土木，集中行政资源，全力投入重点企业、重点项目和形象工程的重点扶持，而对辖内中小企业看不上眼，基本任其自生自灭，缺乏必要的扶持政策和投资环境的关照。

　　三、缓解中小企业融资难问题的解决之道：

　　凡此种种，要缓解中小企业贷款难、融资难这一世界性金融难题，必须致力于寻求多元化的系统性解决方案，需要中小企业、政府、金融机构多方着力、多管齐下。

　　中小企业首先要致力于切实提高企业管理水平、尽快改善经营状况、努力增加经济效益、逐步壮大自身实力，只有把自己扮成了财女、靓女，才能不愁吃、不愁嫁!人人都有资金需求，但不可能人人都能得到资金供应，只有高收益才能有高投入，银行和企业做生意一样，要先看实力再讲效益，有实力、好效益、讲信用的中小企业，不愁银行不贷款;商业银行更应及时转变观念，反省大客户竞争战略，充分认识中小企业客户群的市场价值和经济意义，尽快引入市场营销管理，推进银行市场化改革进程，积极培育和发展中小企业客户群，分散信贷集中风险，优化信贷资产结构，大力资助中小企业做好、做大、做强，狠抓金融创新，开发新的市场领域，将中小企业贷款业务提高到战略层面来抓，将其发展成长期、忠诚的黄金客户群，持之以恒，必得胜果，所获收益与回报将不可估量;各级政府应积极转变职能，充分认识中小企业对地方经济发展的主导地位及其重要性，服务社会、不分大小，国民待遇、一视同仁，精心培育、积极扶持、正确引导、合法管理，通过法制保障、政策协调、资本市场创新等措施，为克服中小企业融资瓶颈创造条件，为中小企业的生存与发展提供丰水沃土和风调雨顺的良好投资环境，事实证明：坚持不懈地支持中小企业发展，历来是各国政府实现长治久安和国富民强理想的最佳方略。

　　三、破解中小企业贷款难、融资难问题的几点思路：

　　要解决中小企业贷款难问题，关键就是要解决银行与中小企业之间的资金供求矛盾。银行发放信贷资金首先考虑的是安全性，其次才是效益性，审慎经营、保守放贷是银行业的百年店规，银行不是风险基金和创业投资者，从经济发展规律来看，中小企业风险承受力低、经营失败率高是难以避免的，要求商业银行不顾风险地舍身投入中小企业贷款是不合情理的也是不负责任的，因此，只有那些成长性较好、具备明显发展潜力和比较优势的中小企业才能得到银行的信贷支持。中小企业要充分认识银行业的保守天性，不管是企业还是政府，过多要求银行不计成本、不顾风险地大量发放信用类的中小企业贷款是不负责任的，也是必败无疑的，因此，银企之间关键是要找到适销对路的资金供求关系。

　　调查统计表明：中小企业创业伊始、筹资难，资本小、营业额不大，流动资金有限，不可能也无力购置大宗固定资产，很难提供合乎银行要求的足值抵押资产，目前国内商业银行贷款基本都要求借款人提供固定资产抵押或要求大企业担保，对中小企业的信用贷款更是少之又少、难上加难，要达到这一严规苛律，90%的中小企业显然是做不到的，中小企业贷款难主要就难在这里。

　　没有固定资产抵押或大企业担保怎么办?商业银行要开拓中小企业贷款市场，解决其贷款难问题，可否从其流动资产中作文章?

　　思路一：开办中小企业对大企业应收帐款质押贷款或贴现业务;

　　调查分析表明：中小企业普遍依托大企业运作，大量中小企业都承接有大企业生产订单，为其提供加工订制和零配件供应，交货后未结算前大部分中小企业对大企业普遍都有短期应收帐款。中小企业对确有实力的大企业的应收帐款历来有拖无欠，相对来说到期付款能力是没有问题的，如国家经贸委公布的中国500强大企业、国际知名的大型外资企业和中外合资企业、优质上市公司、地方利税大户企业、各银行AAA级信用企业等，其资信应是有保障的;

　　既然大企业收款风险相对较低，国内银行可否借鉴国外商业银行先进做法，为中小企业开办其大企业应收帐款质押贷款或贴现业务?在具体操作上，银行可与中小企业和大企业三方签订应收帐款质押或贴现协议后向中小企业发放动产权利质押贷款，期限不超过1年，同时可保留对借款人的追索权，增加中小企业法人代表个人担保，或者干脆由银行凭合同和发票直接向中小企业贴息买断其对大企业的应收帐款，到期由大企业直接付款给银行还贷，贴息可由中小企业承担，或经借款人同意由银行给予大企业延期收款优惠，延期付款利息由大企业承担，这样既可以解决中小企业流动资金贷款难问题，又可以给予大企业延期付款优惠，三家受益、银企共赢，应是深受中小企业欢迎的融资捷径之一。

　　思路二，应收帐款可以质押贷款或贴现，中小企业现有的适销对路、容易变现的存货资产同样也可以用于银行融资。

　　中小企业流动资产中第二项最重要的资产就是以存货为主的动产。存货主要是企业所有的原材料、半成品、产成品、购进物资等生产资料类存货以及待销售的生活消费品类产品，只要质押动产适销对路、易于保管、易于变现，存货质押往往比固定资产抵押更有保障、更易处置。

　　以存货为主的银行动产质押融资，对中小企业尤为适用，灵活简便、易于控制，由于多采取交付式质押方式，银行实际占有质押货物，无须办理工商登记，也便于违约处置回收贷款，操作流程简便、风险控制较易，应是今后商业银行针对中小企业客户群大力推广营销的主打金融产品，近几年来国内多家股份制商业银行针对这一市场已纷纷推出动产质押授信业务和物流银行业务，为中小企业签发银行承兑汇票和发放动产质押贷款，实践证明：只要操作合规合法、确保质押有效、加强市场风险监控，银行此类授信业务的安全性、流动性与效益性均明显高于其他贷款业务，银行信贷资金短平快周转良好，不良贷款率极低，深受中小企业欢迎，银行也取得显著经济效益和广阔的市场前景。

　　思路三，除了固定资产和流动资产融资以外，商业银行还应大胆借鉴国内外现代商业银行金融创新的先进经验，改变过多依赖抵押贷款的传统做法，加强金融产品研发，丰富中小企业金融产品组合，积极开办中小企业对优秀大企业应收账款保理业务、中小建筑工程承建企业对大型房地产开发商、国家、省市重点建设项目应收工程款质押贷款业务，中小企业国家级、省级著名商标质押贷款，专利、著作权等知识产权质押贷款等创新型业务品种，针对中小企业普遍性的特点和需求，转变思维、广开门路，为其度身订制一揽子中小企业金融服务解决方案;

　　思路四，在中小企业融资领域，我国有长远发展战略眼光的商业银行应大胆改进甚至放弃传统的信贷审查制度和信贷经营方式，改变观念、转换思路、大胆创新，针对广大中小企业的成长特性和实际需求，开展与大企业营销完全差异化的市场营销策略，重新研究中小企业目标市场定位，降低融资准入门槛，改善风险管理技术，成立专营的中小企业融资部或小企业贷款公司，组建专门的中小企业客户经理队伍，以各类资产抵押或个人担保为风险控制重点，借鉴先进的中小企业信贷工厂流程化营运模式和信贷管理技术，为中小企业提供适销对路的金融产品和融资服务，为中小企业度身定制适合其发展需要的一揽子金融服务解决方案，适度规避各家银行争夺大企业客户的红海竞争，牢固树立在中小企业市场上同样可以做大做强的全新理念，积极开发中小企业融资蓝海市场，在中小企业市场上开立一片属于自己的广阔天地!

　　除了商业银行应更新观念积极营销，开发适销对路的金融产品，大力开展金融创新以外，在改善中小企业投融资环境方面，各级政府更负有义不容辞的社会责任：

　　思路五，鼓励各级地方政府建立各类股份制中小企业信用担保基金公司，按照市场运作原则为优选的中小企业提供信用担保服务，缓解中小企业贷款担保难问题，吸引商业银行拓展中小企业市场;

　　除政府成立政策性的中小企业银行与信用担保基金以国家之力扶持中小企业融资发展外，当前政府更应采取各种政策和措施鼓励和引导民间资本投资中小企业信用担保基金行业，可由政府牵头参股，并吸收广大中小企业入股投资，通过各类行业协会筹集社会资本成立民营为主的中小企业信用担保公司，并在费率、税收、工商等方面给予优惠，扶持其与中小企业一道发展壮大，建立起中小企业自己的信用担保体系。

　　思路六，为鼓励商业银行和担保公司积极发展中小企业贷款和融资业务，政府可考虑给予一定财政补贴和税收减免优惠政策，鼓励各类保险公司开办中小企业信用保险业务，为中小企业提供信用贷款保证保险，以利商业银行和各大企业为中小企业提供融资便利，实现可持续发展。

　　思路七，鼓励建立和大力引进国内外各类从事风险投资和创业投资的投资公司、投资银行、私募基金等金融机构，积极为中小企业提供直接融资服务。

　　由于中小企业投资风险大、失败率高，光靠银行增加贷款和政府基金担保等间接融资手段并不能彻底解决中小企业融资难问题，可借鉴美国政府的做法，通过税收调整、放宽保险公司与养老基金使用和引入国外风险投资基金等多种方法，向市场增加创业资本供给，鼓励建立各类形式的创业投资公司和风险投资基金，开放中小企业创业板股票交易市场和中小企业产权交易市场，为中小企业开放上市直接融资渠道，改善创业投资环境，为民间创业投资的发展提供有效的激励，从源头上缓解中小企业筹资难问题。

　　八，各级法院应切实采取措施进一步加大依法办案、严格执法力度，努力排除各种干扰严格司法，进一步提高对银行和中小企业的法律保障度与司法信誉度，建立健全信用法制环境，维护健康发展的地方信用秩序;地方政府也应采取有力措施肃整社会信用环境和金融秩序，与中央银行和各地银监部门一道积极配合，采取有力措施严厉打击各种逃废债务和侵犯投资者与债权人合法权益的不法行为，大力提倡“仁智礼义信”的诚信经营理念，建立健全保障债权人与投资人权益的投资环境、营商环境和金融安全区，积极引导各家商业银行与中外投资者大力发展中小企业融资市场，改善中小企业融资市场资金供应状况，从根本上缓解中小企业融资难问题，保障我国国民经济实现又好又快的可持续科学发展。

　　四、缓解中小企业融资难问题的战略意义：

　　在全球金融海啸严重冲击大型企业的今天，我们可以深刻地感受到大型企业被动应对金融危机的脆弱性，更应该看到在金融危机的大潮中中小企业船小好掉头的先发优势，正如中国人民银行行长周小川所言：“随着资本市场发展，大企业会越来越多地采用直接融资方式，这实际上会给商业银行的传统业务形成很大压力。各家银行如果不从现在开始注重对中小企业的研究，加大金融创新，失去的就是一个巨大的市场，在今后的信贷市场竞争中将会处于不利的地位。”

　　可以断言，在日益开放、高速发展的中国金融市场这一全球最赚钱的市场上，危机过后经济复苏，未来将是“得中小企业者得天下”，谁抢先占领中小企业市场，谁将赢得中国金融市场的最大份额，在中国优秀中小企业集群里必将涌现出属于中国自己的金融大鳄，小企业也能造就大银行，中小企业融资市场必将成为中外商业银行重兵主攻的下一大战场。